Trump'tan 2 Nisan alarmı: Avrupa borsaları ilk aylık düşüşünü kaydetti
Yatırımcıların ABD Başkanı Donald Trump'ın otomobillere yönelik yüzde 25'lik ithalat vergisinin yanı sıra karşılıklı gümrük vergilerini açıklamasına hazırlandığı bir dönemde, Avrupa borsaları Mart ayını negatif kapatarak bu yılki ilk aylık düşüşünü kaydetti.
Mart ayının son işlem gününde Pan-Avrupa Stoxx 600 endeksi yüzde 1,51, DAX yüzde 1,33 ve CAC 40 yüzde 1,58 değer kaybetti.
Üç büyük gösterge, ay boyunca sırasıyla yüzde 3,8, yüzde 2,38 ve yüzde 4,09 değer kaybetti.
Gerilemeye rağmen Avrupa hisse senetleri bu yıl ABD'deki benzerlerinden daha iyi performans gösterdi.
Wall Street, gümrük vergilerinin kapsamının genişlemesinin potansiyel ekonomik etkilerine ilişkin endişelerin artmasıyla Aralık 2022'den bu yana en sert aylık düşüşünü kaydetti.
Trump karşılıklı gümrük vergilerini 'Kurtuluş Günü'nde açıklayacak
Başkan Trump, 'Kurtuluş Günü' olarak adlandırdığı 2 Nisan Çarşamba günü karşılıklı gümrük vergilerini açıklayacak.
Pazar günü Air Force One uçağında gazetecilere yaptığı açıklamada, yeni tarifelerin "tüm ülkeleri" hedef alacağını söyledi.
Beyaz Saray Basın Sekreteri Karoline Leavitt pazartesi günü yaptığı açıklamada tarifelerin "ülke bazlı" olacağını ve "muafiyet olmayacağını" doğruladı.
Leavitt, Trump'ın gümrük vergisi planının "yıllardır ülkeyi soyup soğana çeviren haksız ticaret uygulamalarından bir geri kazanım olacağını" söyledi ve ABD mallarına uygulanan yüksek ithalat tarifelerine atıfta bulunarak Avrupa Birliği, Japonya, Hindistan ve Kanada'nın hedefler arasında yer alabileceğini ima etti. Otomobillere uygulanan yüzde 25'lik gümrük vergisi de aynı gün yürürlüğe girecek.
ABD Başkanı ayrıca tıbbi ürünler, kereste ve yarı iletkenlere de gümrük vergisi getirilmesini önerdi ve önümüzdeki haftalarda bakıra da gümrük vergisi getirilmesi bekleniyor.
Şubat ayında Trump, ulusal güvenlik ve ekonomik istikrar kaygılarını gerekçe göstererek bakır ithalatına yönelik bir soruşturma başlatan kararname imzaladı. Mart ayı ortasında Meksika, Kanada ve Çin'den yapılan ithalata uygulanan kapsamlı vergilerin ardından çelik ve alüminyuma yüzde 25 gümrük vergisi getirdi.
Avrupa tüketici hisseleri geniş çaplı kayıplara öncülük ediyor
Trump'ın gümrük tarifelerini genişletmesinin, başta lüks mallar, otomobiller ve sağlık hizmetleri olmak üzere Avrupa'nın birçok kilit sektörünü etkilemesi bekleniyor.
Mart ayında, tüketici döngüsel hisseleri, Stoxx 600 endeksinde yüzde 12'lik düşüşle en çok gerileme kaydetti. Sektördeki düşüş büyük ölçüde lüks mallar ve otomobil üreticilerinin hisselerinden kaynaklandı. LVMH ve Hermes geçen ay sırasıyla yüzde 18 ve yüzde 12 değer kaybetti.
Otomotiv sektörü de gümrük vergileri beklentisiyle ağır kayıplar yaşadı; Mercedes-Benz yüzde 9,3, Volkswagen yüzde 10, BMW yüzde 12 ve Stellantis yüzde 17 değer kaybetti.
Sağlık ve teknoloji hisseleri, kısmen Trump'ın tıbbi ürünlere ve yarı iletken çiplere gümrük vergisi uygulama tehditleri nedeniyle en çok kaybedenler arasında yer aldı. Novo Nordisk hisseleri, yeni nesil zayıflama ilaçlarının hayal kırıklığı yaratan deneme sonuçlarının ve potansiyel ABD gümrük vergilerine ilişkin endişelerin ardından Mart ayında yüzde 27 düşerek 2022'den bu yana en kötü performansını sergiledi.
Ayrıca, Avrupa'nın en büyük iki teknoloji hissesi olan SAP ve ASML geçen ay yüzde 7,9 ve yüzde 10,7 değer kaybetti.
Euro, 2022 yılından bu yana en yüksek aylık düşüşü kaydetti
Buna karşılık Euro, ABD doları karşısında Kasım 2022'den bu yana en güçlü aylık performansını kaydetti. EUR/USD paritesi mart ayında yüzde 4,25 artarak 1,04'ten 1,08'e yükseldi. Artan savunma harcamaları ve Almanya'nın borç reformu da dahil olmak üzere Avrupa Birliği'nin mali planlarına ilişkin iyimserlik ralliye katkıda bulundu.
Bu arada ABD doları, Trump'ın gümrük vergilerinin ekonomik büyümeyi azaltabileceğine dair artan endişeler nedeniyle zayıfladı.
Farklılaşan devlet tahvili getirileri de değişen piyasa duyarlılığını yansıttı. Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi 29 baz puan artarak yüzde 2,73'e yükselirken, ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvil faizi yatay seyrederek son üç ayın en düşük seviyesi olan yüzde 4,21'de kaldı.
Yatırımcılar artan resesyon korkuları nedeniyle ABD devlet tahvillerinde güvenlik ararken, Avrupa devlet tahvilleri satıldı ve artan borç ihracı beklentisiyle daha yüksek prim gereksinimleri nedeniyle getirileri yükseltti.