US-Wahl: Europäische Märkte fallen nach Trumps Sieg

Nach dem Sieg von Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen gaben die wichtigsten europäischen Aktienindizes ihre anfänglichen Gewinne wieder. Im Gegensatz zu den Rekordgewinnen an der Wall Street schlossen sie jedoch niedriger. Der paneuropäische Index Stoxx 600 fiel um 0,54 Prozent. Der DAX um 1,13 Prozent. Der CAC 40 um 0,51 Prozent.

Die Anleger bewerteten die potenziellen Auswirkungen von Trumps Präsidentschaft auf die europäischen Volkswirtschaften. Es kann sich zudem eine "rote Welle" abzeichnen, wenn die Republikaner die Kontrolle sowohl über das Repräsentantenhaus als auch über den Senat behalten.

Die europäischen Aktien reagierten möglicherweise auch auf innenpolitische Faktoren, da Bundeskanzler Olaf Scholz den Finanzminister Christian Lindner entließ, was die Koalitionsregierung beendete und Bedenken hinsichtlich einer möglichen vorgezogenen Neuwahl im März weckte.

Es wird erwartet, dass sich die Aufmerksamkeit der Märkte auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve konzentrieren wird, die angesichts des anhaltenden wirtschaftlichen Drucks ein entscheidender Faktor für die Gestaltung der langfristigen Marktentwicklung ist. Politische Ereignisse sorgen oft für zusätzliche Volatilität.

Die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten sind jedoch weiterhin die treibende Kraft für anhaltende Trends. Wie Josh Gilbert, Marktanalyst bei Oanda, in einer Mitteilung an seine Kunden hervorhob. Er schrieb, dass es deswegen "wichtig ist, sich daran zu erinnern, dass die Märkte trotzdem in erster Linie auf der Grundlage von Fundamentaldaten und nicht von Politik handeln."

DAX bricht ein, angeführt von Autoherstellern

Der DAX verzeichnete den stärksten Ein-Tages-Rückgang seit August und wurde insbesondere von den deutschen Automobilherstellern belastet. Trumps Zollpolitik verstärkte die Angst vor einem Handelskrieg zwischen den USA und der EU.

Führende deutsche Automobilwerte verzeichneten deutliche Rückgänge: Porsche fiel um 5 Prozent, Mercedes-Benz verlor 6,4 Prozent, Volkswagen fiel um 4,3 Prozent und BMW um 6,5 Prozent. Der Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts Index fiel ebenfalls um 2,3 Prozent und belastete damit die Entwicklung des Gesamtmarktes.

Die Aktien der Luft- und Raumfahrt- sowie der Rüstungsindustrie profitierten hingegen von der Wahl Trumps: Der Stoxx Europe Aerospace & Defence Index legte um 2,1 Prozent zu, Airbus stieg um 0,37 Prozent und Rheinmetall um 3,2 Prozent.

Trumps voraussichtlicher Entzug der Finanzmittel für die Ukraine könnte die Verteidigungsausgaben weiter ankurbeln.

Wall Street erreicht neue Höchststände

Die US-Börsen verzeichneten am Wahltag rekordverdächtige Gewinne: Der Dow Jones Industrial Average stieg um 3,6 Prozent, der S&P 500 um 2,53 Prozent und der Nasdaq um 2,95 Prozent.

Der Russell 2000 Small-Cap-Index stieg um 5,9 Prozent und erreichte ein Rekordhoch. Die "risikofreudige" Stimmung an der Wall Street war offensichtlich, denn der CBOE Volatility Index (VIX) fiel um 20 Prozent. Das spiegelt eine Verringerung der wahlkampfbedingten Risikoabsicherung wider.

Die Anleger reagierten positiv auf die von Trump vorgeschlagenen Steuersenkungen, die Deregulierung und die "America First"-Agenda. Einige Analysten warnen jedoch davor, dass diese Maßnahmen zu einer höheren Inflation führen und die Fed dazu veranlassen könnten, Zinserhöhungen in Erwägung zu ziehen, was Risiken für die Fundamentaldaten der Aktien mit sich bringt.

Michael McCarthy, Marktstratege und Chief Commercial Officer bei Moomoo, kommentierte: "Der fiskalische Stimulus könnte die Zinssenkungsagenda der Fed unterbrechen und möglicherweise ganz zum Stillstand bringen. Dies könnte dazu führen, dass Aktienanleger überall vorsichtiger werden, und ein nervöser Ausverkauf in den kommenden Tagen und Wochen ist ein erhebliches Risiko."

Euro stabilisiert sich bei rückläufigem Dollar

Der Euro erholte sich leicht gegenüber dem US-Dollar und notierte um 5:11 Uhr MEZ bei 1,0738, nachdem er am Vortag stark verkauft worden war. Der US-Dollar-Index (DXY) sank um 0,1 Prozent auf knapp unter 104. Das ist möglicherweise auf Gewinnmitnahmen an den Devisenmärkten zurückzuführen, da sich die Renditen von US-Staatsanleihen stabilisierten.

Unterdessen legten rohstoffbezogene Währungen wie der australische, der neuseeländische und der kanadische Dollar am Donnerstag im asiatischen Handel zu, was durch positive chinesische Handelsdaten begünstigt wurde. Dieser Trend könnte dem Euro bei der Wiedereröffnung der europäischen Märkte etwas Unterstützung bieten, auch wenn eine Umkehr des allgemeinen Abwärtstrends des Euro vorerst unwahrscheinlich bleibt.

Gold und Silber geben nach, Bitcoin hält an

Edelmetalle fielen angesichts eines stärkeren Dollars und einer geringeren Nachfrage nach Safe-Haven-Anlagen nach den Wahlen. Gold-Futures fielen am Mittwoch um 2,7 Prozent und Silber-Futures um 4,4 Prozent, wobei beide im frühen Donnerstagshandel weiter fielen und um 5:30 Uhr MEZ etwa 0,5 Prozent nachgaben.

Dilin Wu, Forschungsstratege bei Pepperstone, merkte an, dass Gold längerfristig einen Aufwärtstrend beibehalten könnte, da Trumps Politik die Verschuldung der USA erhöhen dürfte. Das könnte die US-Notenbank dazu veranlassen, die Zinssätze niedrig zu halten, um das Wirtschaftswachstum zu stimulieren. Das würde den Goldpreis stützen.

Bitcoin stoppte unterdessen seine jüngste Rallye, nachdem er die Marke von 75.700 $ überschritten hatte, und sank leicht. Im frühen asiatischen Handel handelte er knapp unter 75.000 $.