Los ganadores y los perdedores del mercado en la histórica victoria de Trump

Donald Trump ha regresado a la Casa Blanca como el presidente número 47 de Estados Unidos, lo que lo convierte en el primero en cumplir dos mandatos no consecutivos desde Grover Cleveland a finales del siglo XIX, con implicaciones de largo alcance para la economía y los mercados globales. Su partido Republicano ha ganado el control del Senado de Estados Unidos (la Cámara de Representantes de Estados Unidos todavía está en juego), lo que le otorga un poderoso mandato para avanzar en su agenda política, que se centra en impuestos bajos para las corporaciones y personas adineradas, aranceles elevados sobre las importaciones y reducción del gasto público.

Trump calificó esto como un "mandato poderoso y sin precedentes" en su primer discurso el miércoles. 

Sin embargo, un aspecto clave de su agenda también incluye aranceles significativamente más altos, hasta el 60% sobre las importaciones chinas y el 10% sobre otros bienes, una medida que podría remodelar la dinámica comercial de Estados Unidos. En política exterior, la postura de Trump podría conducir a una reducción del apoyo financiero y militar a Ucrania, un alejamiento del enfoque de la administración Biden, al tiempo que reafirma un fuerte respaldo a Israel.

Los mercados bursátiles mundiales reaccionaron positivamente a la victoria de Trump, y los inversores se sintieron aliviados ante la perspectiva de evitar impuestos más altos bajo la administración de Harris. El dólar se fortaleció frente a otras monedas mientras los analistas anticipan presiones inflacionarias y una postura potencialmente más estricta por parte de la Reserva Federal. A medida que los inversores se adaptan a este nuevo panorama político, están surgiendo varios ganadores y perdedores clave en los mercados globales.

Cinco ganadores del mercado de la victoria de Trump como presidente de EE.UU.

1. Acciones de pequeña capitalización. El índice Russell 2000, que sigue a las empresas estadounidenses de pequeña capitalización, subió más de un 6% en las primeras operaciones en Europa, acercándose a máximos históricos y marcando su mayor ganancia en un solo día en dos años. Se espera que la postura proteccionista de Trump beneficie a los productores nacionales, ya que los aranceles más altos sobre las importaciones aumentan los costos para los competidores extranjeros, dando a las empresas estadounidenses de pequeña capitalización una ventaja competitiva.
2. Activos rusos. Los mercados apuestan por una posible relajación de las sanciones estadounidenses a Rusia, lo que ha impulsado al índice de la Bolsa de Moscú (MOEX) a subir un 3,3%, superando a sus homólogas europeas. El gigante ruso de la energía Gazprom registró un aumento del 4%, mientras que Sberbank, una importante entidad financiera rusa, subió más de un 3%.
3. Tesla. Las acciones de Tesla subieron un 4% en las operaciones previas a la comercialización, ya que la empresa parece dispuesta a beneficiarse de la renovada presión de Trump para aumentar los aranceles sobre los vehículos eléctricos chinos y europeos. El consejero delegado de Tesla, Elon Musk, un firme partidario de Trump, fue reconocido en el discurso de victoria de Trump, reforzando las expectativas de que Tesla podría estar protegida de la competencia internacional bajo una administración estadounidense más proteccionista.
4. Bitcoin. El apoyo de Trump a la desregulación de los mercados financieros, incluidas las criptomonedas, hizo subir al bitcoin casi un 8% de la noche a la mañana, alcanzando un nuevo máximo histórico de 75.000 dólares (69.000 euros). A finales de octubre, Trump declaró su intención de poner fin a "la guerra de Kamala contra las criptomonedas", señalando un entorno regulatorio más favorable para los activos digitales bajo su administración.
5. Bancos estadounidenses. Los principales bancos estadounidenses, incluidos Wells Fargo, Citigroup y Bank of America, subieron alrededor de un 8% en las operaciones previas a la apertura del mercado. Dado que se espera que las políticas de Trump impulsen los ingresos comerciales y amplíen los márgenes de intereses, los bancos de Wall Street anticipan unas perspectivas de beneficios sólidas. JPMorgan y Morgan Stanley también registraron ganancias cercanas al 7% cada uno.

Cinco perdedores del mercado mientras Trump se impone como presidente en las elecciones en EE.UU.

1. Acciones de energía verde. Las acciones de energía renovable recibieron un golpe significativo, ya que se espera que las políticas de Trump reduzcan los subsidios para las iniciativas verdes. Las acciones de First Solar cayeron un 12%, mientras que Enphase Energy y NextEra Energy bajaron un 10% y un 8%, respectivamente, lo que refleja la preocupación del mercado por la disminución del apoyo federal al sector.
2. Renta variable china. Los exportadores chinos se enfrentan a mayores aranceles estadounidenses bajo las políticas comerciales proteccionistas de Trump, con un arancel potencial del 60% sobre los bienes importados de China. Como resultado, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,6%, y BYD, el mayor fabricante de vehículos eléctricos de China, vio cómo sus acciones bajaban un 3,6%.
3. Euro. Los economistas esperan que el dólar se fortalezca, ya que las políticas de Trump podrían alimentar la inflación, lo que llevaría a la Reserva Federal a adoptar una política monetaria más restrictiva. El euro cayó un 1,7% el miércoles, marcando su mayor caída en un día desde la venta inducida por el Covid-19 en marzo de 2020, ya que los inversores acudieron al dólar en busca de seguridad.
4. Bonos del Tesoro de EE.UU. Los planes fiscales de la administración Trump probablemente aumentarán la deuda nacional de EE.UU. en 7,75 billones de dólares (7,1 tn de euros) para 2035, elevando la relación deuda/PIB al 143%, según el Comité para un Presupuesto Federal Responsable. El miércoles, la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años subió más de 10 puntos básicos, hasta casi el 4,5%, reflejando el aumento de las necesidades de financiación y la consiguiente presión a la baja sobre el valor de los activos del Tesoro.
5. Fabricantes de automóviles alemanes. Las expectativas de un aumento de los aranceles estadounidenses sobre los automóviles importados pesaron mucho sobre los fabricantes de automóviles alemanes. Porsche, BMW, Mercedes y Volkswagen vieron caer sus acciones un 6,5%, 6,4%, 5% y 4,9%, respectivamente, en medio de temores de que las políticas comerciales de Trump puedan erosionar aún más la rentabilidad en un mercado ya desafiante para los fabricantes de automóviles europeos.