Mercados europeus caem após a vitória de Trump, com as atenções viradas para a Fed

Os principais índices bolsistas europeus apagaram os ganhos iniciais e fecharam em baixa após a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA, divergindo das recuperações recorde de Wall Street.

O índice pan-europeu Stoxx 600 caiu 0,54%, o DAX caiu 1,13% e o CAC 40 caiu 0,51%. Os investidores estavam a avaliar os potenciais impactos da presidência de Trump nas economias europeias, especialmente quando surgiu a possibilidade de uma "onda vermelha" com os republicanos a manterem o controlo da Câmara e do Senado.

As ações europeias também podem ter reagido a fatores internos, uma vez que o chanceler alemão Olaf Scholz demitiu o ministro das Finanças Christian Lindner, pondo fim ao governo de coligação e levantando preocupações sobre uma potencial eleição antecipada antes da data prevista para março de 2025.

Espera-se que a atenção do mercado se concentre na decisão da Reserva Federal sobre as taxas de juro, um fator crítico na definição das trajetórias do mercado a longo prazo, no contexto das atuais pressões económicas. Embora os acontecimentos políticos aumentem frequentemente a volatilidade, os fundamentos económicos subjacentes continuam a impulsionar tendências sustentadas. Como Josh Gilbert, analista de mercado da Oanda, salientou numa nota aos clientes, "é importante lembrar que, apesar disso, os mercados negociam principalmente com base nos fundamentos, não na política".

DAX cai, liderado pelos fabricantes de automóveis

O DAX registou a sua queda mais acentuada num só único dia, desde agosto, particularmente pesada pelas fábricas alemãs, já que a postura tarifária de Trump aumentou os temores de uma guerra comercial EUA-UE. As principais ações alemãs do setor automóvel registaram quedas notáveis: a Porsche caiu 5%, a Mercedes-Benz perdeu 6,4%, a Volkswagen caiu 4,3% e a BMW caiu 6,5%. O índice Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts também caiu 2,3%, prejudicando o desempenho do mercado em geral.

No entanto, as ações do setor aeroespacial e da defesa beneficiaram da eleição de Trump, com o índice Stoxx Europe Aerospace & Defence a ganhar 2,1%, a Airbus a subir 0,37% e a Rheinmetall a subir 3,2%. A retirada antecipada de Trump do financiamento para a Ucrânia pode estimular ainda mais as despesas com a defesa.

Wall Street atinge novos máximos

As bolsas de valores dos EUA registaram ganhos recorde no dia das eleições, com o Dow Jones Industrial Average a subir 3,6%, o S&P 500 a subir 2,53% e o Nasdaq a subir 2,95%. O índice Russell 2000 de pequena capitalização subiu 5,9%, atingindo um nível recorde. O sentimento de "risco" de Wall Street foi evidente, uma vez que o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) caiu 20%, refletindo uma redução na cobertura de riscos relacionados com as eleições.

Os investidores reagiram positivamente às propostas de Trump de redução de impostos, desregulamentação e agenda "America First". No entanto, alguns analistas alertam para o facto destas políticas poderem conduzir a uma inflação mais elevada e levar a Fed a considerar aumentos das taxas de juro, colocando riscos para os fundamentos das ações. Michael McCarthy, Estratega de Mercado e Diretor Comercial da Moomoo, comentou: "O estímulo orçamental poderá interromper a agenda de redução das taxas de juro da Fed, podendo mesmo adiá-la por completo. Isto pode levar os investidores em ações de todo o mundo a tornarem-se mais cautelosos, e uma venda nervosa nos próximos dias e semanas é um risco significativo."

Euro mantém-se estável com o dólar a recuar

O euro recuperou ligeiramente face ao dólar americano, sendo negociado a 1,0738 às 5h11 CET, após fortes vendas no dia anterior. O índice do dólar americano (DXY) caiu 0,1% para pouco menos de 104, possivelmente refletindo a realização de lucros nos mercados de câmbio à medida que os rendimentos das obrigações do governo dos EUA foram estabilizando.

Entretanto, as moedas ligadas aos produtos de base, como os dólares australiano, neozelandês e canadiano, fortaleceram-se na sessão asiática de quinta-feira, impulsionadas pelos dados positivos do comércio chinês. Esta tendência poderá oferecer algum apoio ao euro quando os mercados europeus reabrirem, embora uma inversão da tendência de baixa mais alargada do euro continue a ser improvável por agora.

Ouro e prata caem, recuperação da Bitcoin abranda

Os metais preciosos recuaram devido ao fortalecimento do dólar e à queda na procura por ativos considerados portos-seguros após as eleições. Os futuros do ouro caíram 2.7% e os da prata caíram 4.4% na quarta-feira, e ambos continuavam a cair, no início das negociações de quinta-feira, aproximadamente 0.5% às 5h30 CET. Dilin Wu, estrategista de pesquisa da Pepperstone, observou que o ouro pode manter uma tendência de alta a longo prazo, já que as políticas de Trump devem aumentar os níveis de dívida dos EUA, potencialmente encorajando o Fed a manter as taxas de juros baixas para estimular o crescimento económico, o que apoiaria os preços do ouro.

O Bitcoin, por sua vez, interrompeu sua recente recuperação após ultrapassar 75.700 dólares, caindo ligeiramente para ser negociado logo abaixo de 75.000 dólares no início do pregão asiático.