Οι νικητές και οι ηττημένοι της αγοράς καθώς ο Τραμπ εξασφαλίζει ιστορική νίκη

Ο Ντόναλντ Τραμπ επέστρεψε στον Λευκό Οίκο ως ο 47ος πρόεδρος των ΗΠΑ, καθιστώντας τον τον πρώτο που υπηρετεί δύο μη διαδοχικές θητείες μετά τον Γκρόβερ Κλίβελαντ στα τέλη του 19ου αιώνα, με εκτεταμένες συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία και τις αγορές.

Το Ρεπουμπλικανικό κόμμα του κέρδισε τον έλεγχο της αμερικανικής Γερουσίας - η Βουλή των Αντιπροσώπων των ΗΠΑ είναι ακόμη υπό διεκδίκηση - δίνοντάς του μια ισχυρή εντολή για να προωθήσει την πολιτική του ατζέντα, η οποία επικεντρώνεται σε χαμηλούς φόρους για τις εταιρείες και τους πλούσιους, υψηλούς δασμούς στις εισαγωγές και μειωμένες κρατικές δαπάνες.

Ο Τραμπ αποκάλεσε την εντολή αυτή "ισχυρή και πρωτοφανή εντολή" στην πρώτη του ομιλία την Τετάρτη.

Ωστόσο, μια βασική πτυχή της ατζέντας του περιλαμβάνει επίσης σημαντικά υψηλότερους δασμούς - έως και 60% στις κινεζικές εισαγωγές και 10% σε άλλα αγαθά - μια κίνηση που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει τη δυναμική του εμπορίου των ΗΠΑ.

Στον τομέα της εξωτερικής πολιτικής, η στάση του Τραμπ θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση της οικονομικής και στρατιωτικής στήριξης της Ουκρανίας, μια απόκλιση από την προσέγγιση της κυβέρνησης Μπάιντεν, ενώ θα επαναβεβαιώσει την ισχυρή υποστήριξη προς το Ισραήλ.

Οι παγκόσμιες αγορές μετοχών αντέδρασαν θετικά στη νίκη του Τραμπ, με τους επενδυτές να ανακουφίζονται για την προοπτική αποφυγής υψηλότερων φόρων υπό τη διοίκηση Χάρις. Το δολάριο ενισχύθηκε έναντι άλλων νομισμάτων, καθώς οι αναλυτές αναμένουν πληθωριστικές πιέσεις και μια ενδεχομένως αυστηρότερη στάση από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.

Καθώς οι επενδυτές προσαρμόζονται σε αυτό το νέο πολιτικό τοπίο, αναδεικνύονται αρκετοί βασικοί νικητές και ηττημένοι σε όλες τις παγκόσμιες αγορές.

Πέντε νικητές της αγοράς καθώς ο Τραμπ γίνεται ο 47ος πρόεδρος των ΗΠΑ

1. Μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης Ο δείκτης Russell 2000, ο οποίος παρακολουθεί τις αμερικανικές εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης, σημείωσε άνοδο άνω του 6% στις πρώτες συναλλαγές στην Ευρώπη, πλησιάζοντας τα υψηλά επίπεδα ρεκόρ και σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο των τελευταίων δύο ετών. Η προστατευτική στάση του Τραμπ αναμένεται να ωφελήσει τους εγχώριους παραγωγούς, καθώς οι υψηλότεροι δασμοί στις εισαγωγές αυξάνουν το κόστος για τους ξένους ανταγωνιστές, δίνοντας στις αμερικανικές εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.

2. Ρωσικά περιουσιακά στοιχεία Οι αγορές ποντάρουν σε μια πιθανή χαλάρωση των αμερικανικών κυρώσεων σε βάρος της Ρωσίας, ωθώντας τον δείκτη του Χρηματιστηρίου της Μόσχας (MOEX) σε άνοδο 3,3%, ξεπερνώντας τους Ευρωπαίους ομολόγους του. Ο ρωσικός ενεργειακός γίγαντας Gazprom σημείωσε άνοδο 4%, ενώ η Sberbank, ένα σημαντικό ρωσικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, σημείωσε άνοδο άνω του 3%.

3. Tesla Η μετοχή της Tesla σημείωσε άλμα 4% στις προσυνεδριακές συναλλαγές, καθώς η εταιρεία φαίνεται έτοιμη να επωφεληθεί από την ανανεωμένη πίεση του Τραμπ για υψηλότερους δασμούς στα κινεζικά και ευρωπαϊκά ηλεκτρικά οχήματα. Ο διευθύνων σύμβουλος της Tesla Elon Musk, ένας ένθερμος υποστηρικτής του Trump, αναγνωρίστηκε στην ομιλία νίκης του Trump, ενισχύοντας τις προσδοκίες ότι η Tesla θα μπορούσε να προστατευτεί από τον διεθνή ανταγωνισμό υπό μια πιο προστατευτική κυβέρνηση των ΗΠΑ.

4. Bitcoin Η υποστήριξη του Τραμπ για την απορρύθμιση των χρηματοπιστωτικών αγορών, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτομηχανισμών, έστειλε το Bitcoin σχεδόν 8% υψηλότερα κατά τη διάρκεια της νύχτας, φθάνοντας σε νέο ιστορικό υψηλό των 75.000 δολαρίων (69.000 ευρώ). Στα τέλη Οκτωβρίου, ο Τραμπ δήλωσε την πρόθεσή του να τερματίσει "τον πόλεμο της Καμάλα κατά της κρυπτογράφησης", σηματοδοτώντας ένα ευνοϊκότερο ρυθμιστικό περιβάλλον για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία υπό τη διοίκησή του.

5. Αμερικανικές τράπεζες Οι μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των Wells Fargo, Citigroup και Bank of America, σημείωσαν άνοδο κατά περίπου 8% κατά την προ-χρηματιστηριακή διαπραγμάτευση. Με τις πολιτικές του Τραμπ να αναμένεται να ενισχύσουν τα έσοδα από τις συναλλαγές και να διευρύνουν τα περιθώρια επιτοκίου, οι τράπεζες της Wall Street αναμένουν ισχυρές προοπτικές κερδών. Η JPMorgan και η Morgan Stanley σημείωσαν επίσης κέρδη περίπου 7% η καθεμία.

Πέντε χαμένοι της αγοράς καθώς ο Τραμπ εξασφαλίζει τις εκλογές στις ΗΠΑ

1. Μετοχές πράσινης ενέργειας Οι μετοχές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας δέχθηκαν σημαντικό πλήγμα, καθώς οι πολιτικές του Τραμπ αναμένεται να μειώσουν τις επιδοτήσεις για τις πράσινες πρωτοβουλίες. Οι μετοχές της First Solar υποχώρησαν κατά 12%, ενώ οι Enphase Energy και NextEra Energy υποχώρησαν κατά 10% και 8% αντίστοιχα, αντανακλώντας τις ανησυχίες της αγοράς για τη μείωση της ομοσπονδιακής στήριξης του κλάδου.
2. Κινεζικές μετοχές Οι Κινέζοι εξαγωγείς αντιμετωπίζουν υψηλότερους δασμούς των ΗΠΑ στο πλαίσιο της προστατευτικής εμπορικής πολιτικής του Τραμπ, με πιθανό δασμό 60% στα αγαθά που εισάγονται από την Κίνα. Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ υποχώρησε κατά 2,6% και η BYD, η μεγαλύτερη κατασκευάστρια εταιρεία ηλεκτρικών οχημάτων στην Κίνα, είδε τις μετοχές της να υποχωρούν κατά 3,6%.
3. Ευρώ Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι το δολάριο θα ενισχυθεί, καθώς οι πολιτικές του Τραμπ θα μπορούσαν να τροφοδοτήσουν τον πληθωρισμό, ωθώντας την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να υιοθετήσει αυστηρότερη νομισματική πολιτική. Το ευρώ υποχώρησε κατά 1,7% την Τετάρτη, σημειώνοντας την πιο απότομη πτώση σε μία ημέρα από το ξεπούλημα που προκάλεσε το Covid-19 τον Μάρτιο του 2020, καθώς οι επενδυτές συρρέουν στο δολάριο για ασφάλεια.
4. Κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ Τα δημοσιονομικά σχέδια της κυβέρνησης Τραμπ είναι πιθανό να αυξήσουν το εθνικό χρέος των ΗΠΑ κατά 7,75 τρισ. δολάρια (7,1 εκατ. ευρώ) έως το 2035, ωθώντας τον λόγο χρέους προς ΑΕΠ στο 143%, σύμφωνα με την Επιτροπή για έναν υπεύθυνο ομοσπονδιακό προϋπολογισμό. Την Τετάρτη, οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν κατά πάνω από 10 μονάδες βάσης σε σχεδόν 4,5%, αντανακλώντας τις αυξημένες ανάγκες δανεισμού και τις συνακόλουθες καθοδικές πιέσεις στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων του Δημοσίου.
5. Γερμανικές αυτοκινητοβιομηχανίες Οι προσδοκίες για υψηλότερους δασμούς των ΗΠΑ στα εισαγόμενα αυτοκίνητα βάρυναν σημαντικά τις γερμανικές αυτοκινητοβιομηχανίες. Οι μετοχές των Porsche, BMW, Mercedes και Volkswagen είδαν τις μετοχές να υποχωρούν κατά 6,5%, 6,4%, 5% και 4,9% αντίστοιχα, εν μέσω φόβων ότι οι εμπορικές πολιτικές του Trump θα μπορούσαν να διαβρώσουν περαιτέρω την κερδοφορία σε μια ήδη δύσκολη αγορά για τις ευρωπαϊκές αυτοκινητοβιομηχανίες.