Πτωτικό κλίμα στις ευρωπαϊκές αγορές μετά τη νίκη του Τραμπ, καθώς η προσοχή μετατοπίζεται στη Fed

Οι κυριότεροι ευρωπαϊκοί χρηματιστηριακοί δείκτες διέγραψαν τα πρώτα κέρδη και έκλεισαν χαμηλότερα μετά τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ, αποκλίνοντας από την άνοδο ρεκόρ της Wall Street.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,54%, ο DAX σημείωσε πτώση 1,13% και ο CAC 40 υποχώρησε κατά 0,51%. Οι επενδυτές αξιολογούσαν τις πιθανές επιπτώσεις της προεδρίας του Τραμπ στις ευρωπαϊκές οικονομίες, ιδίως από την στιγμή που προέκυψε η πιθανότητα ενός «κόκκινου κύματος» με τους Ρεπουμπλικανούς να διατηρούν τον έλεγχο τόσο της Βουλής των Αντιπροσώπων όσο και της Γερουσίας.

Οι ευρωπαϊκές μετοχές μπορεί επίσης να αντέδρασαν σε εγχώριους παράγοντες, καθώς ο Γερμανός καγκελάριος Όλαφ Σολτς απέπεμψε τον υπουργό Οικονομικών Κρίστιαν Λίντνερ, διαλύοντας ουσιαστικά την κυβέρνηση συνασπισμού και εγείροντας ανησυχίες για ενδεχόμενες πρόωρες εκλογές.

Η προσοχή της αγοράς αναμένεται να επικεντρωθεί στην απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τα επιτόκια, έναν κρίσιμο παράγοντα για τη διαμόρφωση της μακροπρόθεσμης πορείας της αγοράς εν μέσω των συνεχιζόμενων οικονομικών πιέσεων. Ενώ τα πολιτικά γεγονότα συχνά προσθέτουν μεταβλητότητα, τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη συνεχίζουν να καθοδηγούν τις διαρκείς τάσεις. Όπως υπογράμμισε ο Τζος Γκίλμπερτ, αναλυτής αγοράς στην Oanda, σε σημείωμα προς τους πελάτες του, «είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι παρά ταύτα, οι αγορές διαπραγματεύονται κυρίως με βάση τα θεμελιώδη μεγέθη, όχι την πολιτική».

Ο DAX υποχωρεί, με αιχμή τις αυτοκινητοβιομηχανίες

Ο DAX σημείωσε την πιο απότομη ημερήσια πτώση του από τον Αύγουστο, επιβαρυνόμενος ιδιαίτερα από τις γερμανικές αυτοκινητοβιομηχανίες, καθώς η δασμολογική στάση του Τραμπ ενέτεινε τους φόβους για έναν εμπορικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και ΕΕ.

Οι κορυφαίες γερμανικές μετοχές αυτοκινήτων σημείωσαν αξιοσημείωτη πτώση: Η Mercedes-Benz έχασε 6,4%, η Volkswagen έπεσε 4,3% και η BMW υποχώρησε 6,5%. Ο δείκτης Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts υποχώρησε επίσης κατά 2,3%, παρασύροντας την απόδοση της ευρύτερης αγοράς.

Ωστόσο, οι μετοχές της αεροδιαστημικής και της άμυνας επωφελήθηκαν από την εκλογή Τραμπ, με τον δείκτη Stoxx Europe Aerospace & Defence να κερδίζει 2,1%, την Airbus να σημειώνει άνοδο 0,37% και την Rheinmetall να ανεβαίνει 3,2%. Η αναμενόμενη απόσυρση της χρηματοδότησης του Τραμπ για την Ουκρανία μπορεί να τονώσει περαιτέρω τις αμυντικές δαπάνες.

Νέα υψηλά στην Wall Street

Τα αμερικανικά χρηματιστήρια σημείωσαν κέρδη-ρεκόρ την ημέρα των εκλογών, με τον βιομηχανικό μέσο όρο του Dow Jones να εκτινάσσεται κατά 3,6%, τον S&P 500 κατά 2,53% και τον Nasdaq κατά 2,95%. Ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 σημείωσε άνοδο 5,9% σε επίπεδο ρεκόρ. Το κλίμα "risk-on" της Wall Street ήταν εμφανές, καθώς ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE (VIX) σημείωσε βουτιά 20%, αντανακλώντας τη μείωση της αντιστάθμισης κινδύνου που σχετίζεται με τις εκλογές.

Οι επενδυτές ανταποκρίθηκαν θετικά στις προτεινόμενες από τον Τραμπ περικοπές φόρων, την απορρύθμιση και την ατζέντα "America First". Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές προειδοποιούν ότι αυτές οι πολιτικές θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε υψηλότερο πληθωρισμό και να ωθήσουν τη Fed να εξετάσει το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων, δημιουργώντας κινδύνους για τα θεμελιώδη μεγέθη των μετοχών.

Ο Μάικλ ΜακΚάρθι, υπεύθυνος στρατηγικής αγορών και εμπορικός διευθυντής της Moomoo, σχολίασε: «Τα δημοσιονομικά κίνητρα θα μπορούσαν να διακόψουν την ατζέντα της Fed για τη μείωση των επιτοκίων και μπορεί να την ανακόψουν εντελώς. Αυτό θα μπορούσε να κάνει τους επενδυτές μετοχών παντού να γίνουν πιο επιφυλακτικοί και μια νευρική πώληση τις επόμενες ημέρες και εβδομάδες αποτελεί σημαντικό κίνδυνο».

Το ευρώ σταθεροποιείται, το δολάριο υποχωρεί

Το ευρώ ανέκαμψε ελαφρώς έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, διαπραγματευόμενο στο 1,0738 στις 5:11 π.μ. ώρα Ελλάδας/Κύπρου, μετά τις έντονες πωλήσεις της προηγούμενης ημέρας. Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ (DXY) υποχώρησε κατά 0,1% λίγο κάτω από το 104, αντανακλώντας ενδεχομένως την απομάκρυνση κερδών στις αγορές συναλλάγματος καθώς σταθεροποιήθηκαν οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.

Εν τω μεταξύ, τα νομίσματα που συνδέονται με τα εμπορεύματα, όπως το δολάριο Αυστραλίας, Νέας Ζηλανδίας και Καναδά, ενισχύθηκαν στην ασιατική συνεδρίαση της Πέμπτης, ενισχυμένα από τα θετικά στοιχεία για το κινεζικό εμπόριο. Η τάση αυτή θα μπορούσε να προσφέρει κάποια στήριξη στο ευρώ με το άνοιγμα των ευρωπαϊκών αγορών, αν και η αντιστροφή της ευρύτερης πτωτικής τάσης του ενιαίου νομίσματος παραμένει απίθανη προς το παρόν.

Υποχώρηση σε χρυσό και ασήμι - «Φρένο» στην άνοδο του Bitcoin

Τα πολύτιμα μέταλλα υποχώρησαν εν μέσω της ενίσχυσης του δολαρίου και της μειωμένης ζήτησης για περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν ασφαλές καταφύγιο μετά τις εκλογές. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον χρυσό υποχώρησαν κατά 2,7% και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το ασήμι κατά 4,4% την Τετάρτη, ενώ και τα δύο συνέχισαν να υποχωρούν στις πρώτες συναλλαγές της Πέμπτης, με πτώση περίπου 0,5% στις 5:30 π.μ. ώρα Ελλάδας/Κύπρου.

Ο ερευνητής στρατηγικής της Pepperstone Ντίλιν Γου σημείωσε ότι ο χρυσός μπορεί να διατηρήσει μια ανοδική τάση μακροπρόθεσμα, καθώς οι πολιτικές του Τραμπ αναμένεται να αυξήσουν τα επίπεδα χρέους των ΗΠΑ, ενθαρρύνοντας ενδεχομένως τη Fed να διατηρήσει τα επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα για να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη, γεγονός που θα στηρίξει τις τιμές του χρυσού.

Το Bitcoin, εν τω μεταξύ, σταμάτησε το πρόσφατο ράλι του, αφού ξεπέρασε τα 75.700 δολάρια, υποχωρώντας ελαφρώς και διαπραγματευόμενο λίγο κάτω από τα 75.000 δολάρια στις πρώτες ασιατικές συναλλαγές.