Трасты как объект санкций и... доверие. Что лежит на чашах весов?

Европейский суд Справедливости (ECJ) должен вынести решение по делу, которое касается двух российских граждан, находящихся под санкциями, и их дискреционных трастов. В то же время, в случае принятия,  решение, которое ожидается до конца года,  может вызвать финансовые потрясения во многих странах Европы. Что стоит на кону? На вопросы Euronews отвечает специалист в области международного права, член Парижской коллегии адвокатов Валери Ханун.

Euronews:

- Исходя из юридического заключения Генерального адвоката ECJ Кампоса Санчес-Бордоны, трасты* по своей сути представляют собой «подозрительные механизмы, используемые для обхода санкций». Первый, и самый простой, вопрос: должны ли активы дискреционного траста, над которыми санкционированный основатели или бенефициар не имеют контроля, быть заморожены в соответствии с санкциями ЕС?

Валери Ханун:

- Вопрос только кажется простым! При всем понимании важности санкционного режима в ответ на российскую агрессию против Украины возможное решение Европейского суда может поставить под сомнение многовековой правовой принцип, лежащий в основе права трастов, планирования наследства и защиты активов в Европе – имущество траста не принадлежит ни его основателю, ни бенефициару. Это может вызвать потрясения в европейских финансовых центрах, от частных банков Люксембурга до мальтийских наследственных структур и кипрских международных трастов. Оно затронет почти все европейские страны.

Euronews:

- Почему такое внимание именно к дискреционным трастам? Может быть, так и надо, когда, помимо санкционной политики, в свете финансовых проблем Европа немного «прижмет» сверхбогатых?

В.Х.:

- Дискреционные трасты (как и другие типы трастов) считаются краеугольным камнем защиты активов и планирования наследства в Европе и западном мире. И нет, они предназначены не только для сверхбогатых людей: врачи, предприниматели и семьи среднего класса используют их для планирования наследства, стабильности имущества и преемственности. Руководители ЕС, следуя рекомендациям Европейской комиссии, также размещают свои активы в слепых или дискреционных трастах, чтобы избежать конфликта интересов.

Если суд сочтет, что эти структуры являются юридически устаревшими, в «серой» правовой зоне, Европа может быть вынуждена пересмотреть подход к управлению частными активами и регулированию деятельности своих законодателей.

В ЕС в трастовой индустрии занято около 300 000 специалистов, которые контролируют и управляют десятками тысяч трастов, а также более чем 2000 семейными компаниями. Чтобы проиллюстрировать масштаб возможных потрясений для европейской экономики, достаточно вспомнить, что такие группы, как LVMH, Lauder, Bolloré или Auchan во Франции, BMW в Германии, H&M в Швеции или Heineken в Нидерландах, контролируются или управляются через трасты. И этот список можно продолжать почти до бесконечности.

Euronews:

- И политики? То есть трасты - это возможность избежать конфликта интересов?

В.Х.:

- Несомненно. И тому есть множество примеров. В 2017 году, после избрания президентом США, Дональд Трамп поместил свои коммерческие активы в слепой траст. Тереза Мэй и Риши Сунак также использовали подобную структуру для управления своими финансовыми интересами. Аналогичные механизмы использовали и премьер-министр Италии Сильвио Берлускони, и другие известные личности.

Если активы, принадлежащие трасту, вдруг станут считаться де-факто личным имуществом в одной сфере, они могут быстро подвергнуться аналогичному режиму в других сферах: обязательству налогового декларирования, раскрытию в соответствии с этическими нормами или проверке на предмет законов о конфликте интересов. Такое изменение создало бы ретроактивные трудности для многих в Европе.

Euronews:

- В соответствии с Международным правом о трастах Кипр к примеру давно предлагает возможность создания трастов для иностранцев с гибким налогообложением и гарантиями. Выигрывают все. Трастовая индустрия на Кипре, да и на Мальте тоже, как неотъемлемая часть сектора финансовых услуг обеспечивает около 10 % ВВП...

В.Х. :

- На протяжении десятилетий кипрский закон о международных трастах привлекает международных клиентов, которые ищут законные и соответствующие требованиям структуры для управления своим имуществом. Кипрская система трастов сочетает в себе конфиденциальность и прозрачность: реестры бенефициаров, строгие правила против отмывания денег и усиленные обязательства для доверительных управляющих гарантируют, что регулирующие органы, банки и специалисты по обеспечению соответствия точно знают, кто и на каких условиях участвует в сделке.

В рамках действующего правового поля бенефициар не имеет права собственности и контроля до тех пор, пока доверительный управляющий не примет решение о распределении доходов. Если суды смогут преодолеть это юридическое разделение — основу права трастов со средневековья — вся система утратит свою силу.

Euronews:

- То есть, начиная с Кипра, в этом случае можно ожидать «эффекта домино» в системе трастов в других европейских странах?

В.Х.:

- Европейские юрисдикции конкурируют за привлечение мирового капитала, значительная часть которого размещена в сложных инструментах, как раз таких, как трасты. Решение, которое введет неопределенность в отношении применимости и нейтральности трастов, может сдержать инвестиции, особенно из неевропейских источников.

Если ECJ сочтет, что эти механизмы больше не работают, всю систему придется пересматривать. А в переходный период основными бенефициарами станут именно те, кого ЕС стремится исключить из своей финансовой системы: теневые посредники, предлагающие схемы «серого» перевода активов, сомнительные юрисдикции, позволяющие уклоняться от уплаты налогов, и преступные элементы, процветающие в условиях отсутствия четких правил.

Euronews:

- Капитал не исчезает. Он просто меняет свое местонахождение. Куда отправятся в таком случае инвестиции?

В.Х.:

- Безусловно, он не исчезает. Даже если активы могут оставаться в Европе в течение некоторого времени, капитал мобилен. Инвесторы просто переместят свое состояние в неевропейские юрисдикции с более четкими правилами, такие как Объединенные Арабские Эмираты, Гонконг или Сингапур.

При этом финансовый сектор Люксембурга (25 % ВВП), Кипра, как мы уже говорили, и Мальты (~10 %) может понести немедленные потери.

Euronews:

- В то время как мир надеется на возможное окончание российско-украинской войны, стоит ли вводить новые санкции и в сфере трастов, рискуя ослабить европейскую финансовую систему? Стоит ли игра свеч?

В.Х.:

- Не в моей компетенции комментировать санкции или политические вопросы. Но я твердо убеждена, что для применения санкций нет необходимости разрушать легитимную и регулируемую юридическую структуру, прекрасно зарекомендовавшую себя на протяжении нескольких столетий и составляющую основу целого сектора европейской экономики. Существующие правовые механизмы при правильном применении уже обеспечивают достаточные гарантии против обхода и уклонения от санкций.

Euronews:

- Большое спасибо за беседу.

*Трасты — это юридическая структура, при которой учредитель передает свои активы доверительному управляющему для управления в интересах бенефициаров. На протяжении более двухсот лет трасты использовались в Европе для планирования наследства, управления активами и их защиты. Несмотря на различия в правовых системах ЕС, трасты признаются всеми государствами Европы благодаря международным соглашениям, но подлежат строгим правилам, включая прозрачность владения.