Tesla, Microsoft ve Meta kazançlarında karışık sonuçlar bildirdi

ABD'nin 'Muhteşem Yedili'si çarşamba günü Tesla, Microsoft ve Meta Platforms ile kazanç sezonunu başlattı. Sonuçlar karışıktı: Tesla ve Microsoft ana faaliyet alanlarındaki büyümede piyasa beklentilerinin altında kalırken, Meta Platforms devam eden yasal zorluklara rağmen tüm ölçütlerde analistlerin tahminlerini aştı.

Tesla'nın hisseleri ilk düşüşün ardından yüzde 4'ten fazla yükselirken, Microsoft'un hisseleri yüzde 4,6 düştü ve Meta mesai sonrası işlemlerde yüzde 2,3 yükseldi.

Yatırımcılar bu teknoloji devlerinin sonuçlarına neden farklı tepkiler verdi? İşte temel nedenler.

Tesla: Otonom araçlarda iyimserlik

Tesla, dördüncü çeyrekte hem hisse başına kazanç hem de gelir için piyasa beklentilerini kaçırdı ve hisseleri keskin bir şekilde toparlanmadan önce başlangıçta düştü. Yatırımcılar zayıf kazanç raporunun ötesine baktı ve bunun yerine Tesla'nın 2025 ve sonrasındaki büyüme beklentilerine odaklandı.

Şirket kazanç raporunda, daha uygun fiyatlı modeller de dahil olmak üzere yeni araçların 2025'in ilk yarısında üretime başlama yolunda ilerlediğini belirtti. Sürecin daha "sermaye verimli" olacağını ve üç milyon araca yakın bir maksimum üretim kapasitesi beklediğini kaydeden şirket, bunun da yıllık bazda yüzde 60'tan fazla büyümeye olanak sağlayacağını belirtti.

Ayrıca, merakla beklenen otonom aracı Robotaxi ürünü Cybercab'in 2026 yılında seri üretime geçmesi planlanıyor. Tesla kazanç açıklamasında, "Araç işinin 2025'te büyümeye dönmesini bekliyoruz," dedi.

Dördüncü çeyrekte Tesla'nın toplam geliri bir önceki çeyrekteki yüzde 8'lik büyümenin ardından yıllık bazda yüzde 2 arttı. Ana faaliyet alanı olan toplam otomotiv satışları ise yıllık bazda yüzde 8 oranında düştü. Brüt kar marjı, 2023'ün aynı dönemindeki yüzde 17,6'ya kıyasla yüzde 16,3'e gerileyerek son dört çeyreğin en düşük seviyesine işaret etti.

Bununla birlikte, parlak nokta, gelirin yüzde 113 oranında arttığı, rekor dağıtımlar ve çeyrek için rekor brüt kâr elde ettiği enerji depolama biriminde kaldı. Şirket, enerji işinin bu yıl en az yüzde 50 oranında büyümesini bekliyor.

Tesla'nın hisse fiyatı, Aralık ortasından bu yana sözde 'Trump Ticareti'nin azalmasıyla 29 Ocak'taki piyasa kapanışı itibarıyla bugüne kadar yüzde 0,26 düştü. Şirket ayrıca yıllık araç teslimat rakamlarıyla yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.

Microsoft: Devam eden kapasite kısıtlamaları nedeniyle bulut büyümesi yavaşlıyor

Microsoft, kâr ve gelir açısından piyasa beklentilerini aşmasına rağmen, ana faaliyet alanı olan Azure Cloud'daki yavaş büyüme ile yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.

Yapay zeka odaklı segmentte bir önceki çeyrekte yüzde 33 olan gelir artışı yüzde 31'e geriledi. CFO Amy Hood verdiği bir röportajda, şirketin müşteri talebini karşılamak için yeterli veri merkezi kapasitesine sahip olmadığını ve bunun da büyümeyi etkilediğini söyledi. Hood, Azure Cloud'un bu çeyrekte yüzde 31 ila yüzde 32 arasında bir oranda büyümesini bekliyor ve bu da yatay bir büyümeye işaret ediyor.

Diğer ölçütlere bakıldığında, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde toplam gelir yıllık bazda yüzde 12,3 artarak Haziran 2023'ten bu yana en yavaş büyümeyi kaydetti. Hisse başına kazanç 3,12 dolar olarak tahmin edilirken 3,23 dolar olarak gerçekleşti.

Şirketin harcamaları analistlerin beklentilerini aşarak yapay zeka altyapısına yapılan yoğun yatırımların devam edeceğinin sinyalini verdi. Hood, "Operasyonel disiplini bulut ve yapay zeka altyapımıza devam eden yatırımlarla dengelemeye kararlıyız," dedi.

CEO Satya Nadella, "Teknoloji yığınımız genelinde yenilikler yapıyor ve müşterilerimizin önlerindeki büyük fırsatı yakalamaları için yapay zekanın tüm yatırım getirisini ortaya çıkarmalarına yardımcı oluyoruz," dedi. Microsoft'un yapay zeka işinin yıllık yüzde 175 artışla 13 milyar dolar yıllık gelir oranına ulaştığını belirtti.

Microsoft'un hisseleri çarşamba günü piyasa kapanışı itibarıyla bu yıl yaklaşık yüzde 4 artış gösterdi.

Meta Platformları: Güçlü sonuçlara rağmen muhafazakâr görünüm

Meta Platforms 2024 yılının son çeyreğinde 48,3 milyar dolar gelir elde ederek bir önceki çeyreğe göre yüzde 19 olan gelirini yüzde 21 oranında artırdı. Kâr, hisse başına 8,02 dolar ile tahmin edilen 6,77 doların oldukça üzerinde gerçekleşti.

Reklam gelirleri ana faaliyet alanı olmaya devam ederken, sosyal medya devi Aralık ayında 600 milyon kullanıcıya ulaşan Meta AI chatbot'unun hızlı büyümesini vurguladı. CEO Mark Zuckerberg, yapay zeka uygulamasının 2025 yılında bir milyar kullanıcıya ulaşmasını bekliyor.

Şirket, içinde bulunduğumuz çeyrek için piyasa beklentilerinin altında kalan bir gelir öngörüsünde bulundu. Şirket, 2025 yılı için bir görünüm vermedi. "Bu yıl ana faaliyet alanımıza yaptığımız yatırımların bize 2025 yılı boyunca güçlü gelir artışı sağlamaya devam etme fırsatı vereceğini umuyoruz," denildi.

Meta ayrıca AB ve ABD'deki düzenleyici zorlukların "işimizi ve finansal sonuçlarımızı önemli ölçüde etkileyebileceği" konusunda uyardı. Kazançların açıklanmasından hemen önce The Wall Street Journal, Meta'nın ABD Başkanı Donald Trump ile 25 milyar dolarlık bir anlaşmaya vardığını bildirdi. Zuckerberg, 2025'in şirketin hükümetlerle ilişkisini yeniden tanımlamada çok önemli bir yıl olmasını bekliyor.

Zuckerberg ayrıca Meta'nın Llama 3'üne benzer açık kaynaklı bir Çin yapay zeka modeli olan DeepSeek'in yakın zamanda tanıtılmasına da atıfta bulundu. Açık kaynaklı modellerin küresel olarak yaygın bir şekilde benimseneceğini ve rakiplerle rekabet edeceğini belirtti ve şunları söyledi: "Kendi ulusal avantajımız için bunun bir Amerikan standardı olması önemli."

Meta'nın hisseleri 29 Ocak Salı günü piyasa kapanışı itibarıyla yüzde 14,71 artışla bu yıl Muhteşem Yedili arasında en iyi performans gösteren hisse oldu.