¿Se puede confiar en los consejos de inversión de ChatGPT?

En todo el mundo, los inversores minoristas están utilizando 'chatbots' de inteligencia artificial (IA) para gestionar sus carteras, a pesar de que los reguladores insisten en que estas herramientas aún no están preparadas para sustituir al asesoramiento profesional.

La regulación de la inversión asistida por IA aún está evolucionando, pero casi uno de cada cinco inversores minoristas ya utiliza este tipo de herramientas para tomar o ajustar decisiones de cartera, según un informe reciente de la plataforma de inversión 'eToro'. El informe, basado en una encuesta realizada a 11.000 inversores minoristas de 13 países, no especifica qué herramientas de IA se utilizan.

Según los expertos, la cuestión clave es si las interfaces de IA se emplean como ayudas a la investigación para apoyar la toma de decisiones o si están proporcionando asesoramiento directo en materia de inversión. Esta última es una actividad regulada en la UE por la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID), y ninguna herramienta de IA disponible al público está actualmente autorizada para ello, según la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM).

No obstante, muchos inversores minoristas ven en herramientas similares a ChatGPT una forma de ahorrar tiempo en la investigación y reducir el coste de la gestión profesional de fondos. En algunos casos, los resultados pueden ser sorprendentes.

En 2023, el sitio web de comparación 'Finder' lanzó un fondo de inversión diseñado y gestionado casi en su totalidad (99%) por ChatGPT. Dos años y medio después, la cartera de 38 acciones ha subido casi un 55%, superando en más de 18 puntos porcentuales a la media de los diez fondos más populares del Reino Unido.

A pesar de este éxito, muchos indicios apuntan a que los complejos e impredecibles movimientos de los mercados financieros pueden hacer tambalearse los, por lo demás, buenos resultados de empresas como ChatGPT y Gemini, ya que podrían no predecir con exactitud los resultados, lo que provocaría pérdidas financieras. OpenAI no ha respondido a la solicitud de preguntas de 'Euronews'. En su ausencia, nuestros periodistas han pedido a ChatGPT que respondiera.

"Aunque OpenAI no ha dicho explícitamente 'No utilices ChatGPT para invertir', las señales indican que esta herramienta de IA debe utilizarse como apoyo y no como sustituto del asesoramiento financiero profesional, ya que puede generar respuestas plausibles pero incorrectas, las llamadas alucinaciones", dice el bot.

Según la normativa europea vigente, las empresas pueden utilizar herramientas de IA para analizar los conocimientos y la experiencia de un cliente, su situación financiera (incluida su tolerancia al riesgo) y sus objetivos de inversión (incluidas sus preferencias en materia de sostenibilidad). Esto ocurre en los casos en que las empresas ofrecen recomendaciones de inversión personalizadas o gestionan y reequilibran las carteras de los clientes, entre otras tareas.

Al utilizar herramientas de IA en el contexto del asesoramiento financiero, la AEVM también subraya que debe darse prioridad a la transparencia, la gobernanza, la auditabilidad y la supervisión humana.

El papel de la IA en el sector financiero

La inteligencia artificial está transformando cada vez más las finanzas, impulsando desde el servicio al cliente y la detección de fraudes hasta la gestión de carteras y el asesoramiento personalizado. Entre bastidores, miles de sofisticados modelos de inteligencia artificial analizan grandes cantidades de datos -tendencias del mercado, precios históricos e incluso titulares de prensa- para predecir movimientos y detectar oportunidades de inversión.

Un estudio publicado en 2025 en 'Nature' comparaba a ChatGPT con otras herramientas de IA utilizadas en finanzas. Según el estudio, la capacidad del 'chatbot' para procesar datos no estructurados, como informes financieros y consultas de usuarios, lo hace especialmente eficaz en tareas como la planificación financiera y el análisis de riesgos. Pero el estudio también puso de manifiesto una preocupación importante: si los datos introducidos en estos sistemas son sesgados o inexactos, la IA puede producir resultados engañosos.

La plataforma de inversión BridgeWise, que proporciona investigación y análisis impulsados por IA y recomendaciones de inversión sobre más de 50.000 activos, ofreció un claro ejemplo de por qué herramientas como ChatGPT pueden ser arriesgadas si no se utilizan correctamente.

"Si haces una pregunta sobre una empresa que no es muy conocida, aquí es donde vendrá la alucinación porque el chat intentará complacerte [proporcionándote una respuesta]", advierte Gaby Diamant, cofundadora y consejera delegada de BridgeWise. También desaconseja preguntas generales como "¿Debería invertir en X?", ya que pueden producir resultados muy engañosos.

BridgeWise subraya que la cualificación y el cumplimiento de la normativa son fundamentales. La empresa ofrece estudios y análisis basados en inteligencia artificial sobre activos específicos (acciones, fondos cotizados y fondos de inversión) y colabora con bolsas de Suiza, Israel, Japón y Brasil. La empresa utiliza un algoritmo diseñado para interpretar los movimientos del mercado. "Ofrecemos una herramienta de apoyo a la toma de decisiones, no tomamos decisiones por nuestros clientes", afirma Diamant.

A la pregunta de si la IA puede sustituir por completo a los asesores financieros, Diamant es claro: "Nunca". Cree que el juicio humano sigue siendo esencial para comprender las necesidades del cliente y navegar por las complejidades del asesoramiento financiero, algo que la IA aún no puede reproducir. Aun así, considera que la IA es un poderoso facilitador: "Nuestra misión desde que fundamos BridgeWise en 2019 ha sido hacer que los mercados de capitales sean accesibles para todos".

El futuro de la IA en nuestras finanzas

Parece claro que la tecnología debe desarrollarse aún más antes de que ChatGPT pueda asumir el papel de guiar a los inversores minoristas a través del paisaje, a menudo turbulento, de los mercados financieros.

Según Kieran Garvey, director del programa de políticas en el Centro de Finanzas Alternativas de Cambridge, aunque el aprendizaje automático de la IA está muy avanzado en muchas áreas diferentes dentro de los servicios financieros, la tecnología para proporcionar asesoramiento financiero no es "ni de lejos fiable" por el momento.

Para hacer frente a estas limitaciones, Garvey señala un importante avance emergente: "La gran tendencia de la IA, tanto en general como en los servicios financieros, es la IA agéntica". Esto se refiere a la tecnología que permite a los sistemas de IA operar con niveles crecientes de automatización, lo que les permite planificar y ejecutar procesos complejos utilizando una serie de herramientas, volviéndose más autodirigidos en el proceso.

"Así, nosotros, como humanos, podemos ordenarles que realicen una tarea concreta", prosigue, "y ellos son entonces capaces de determinar lo que hay que hacer, planificar el proceso e interactuar con distintas herramientas para llevarlo a cabo." Los clientes podrían permitir a los agentes de IA realizar pagos en su nombre, lo que les permitiría reservar unas vacaciones o hacer la compra, añadió.

A pesar de las limitaciones, los asesores financieros automatizados con escasa o nula intervención humana son cada vez más populares, y los expertos prevén que este llamado mercado del robo-asesoramiento se dispare en los próximos cinco años.

Según la empresa global de consultoría e investigación de mercados 'The Business Research Company', se prevé que este mercado crezca hasta superar los 471.000 millones de dólares (405.000 millones de euros) en 2029, un salto considerable desde los casi 62.000 millones de dólares (53.000 millones de euros) de 2024. El valor del mercado es la suma de los ingresos totales que obtienen las empresas por la venta de bienes y servicios en este campo.