Las bolsas europeas, afectadas por las convulsiones políticas de Alemania y Francia
Los mercados bursátiles europeos comenzaron la semana con una nota negativa, en un contexto de agitación política en Alemania y Francia. El DAX alemán cayó un 0,45%, el CAC 40 francés un 0,71% y el índice Euro Stoxx 600 un 0,12% el lunes.
Las dos mayores economías europeas se enfrentan a crecientes desafíos políticos y económicos, junto con las amenazas arancelarias del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump. Las ventas en los mercados europeos podrían ser sólo el principio, ya que el DAX retrocedió por segundo día consecutivo desde su máximo histórico.
El sentimiento bajista contrastó con el de los mercados bursátiles estadounidenses, en los que el Nasdaq, de gran peso tecnológico, alcanzó un nuevo máximo, con una subida del 1,24% durante la noche. El S&P 500 subió un 0,38%, mientras que el índice Dow Jones cayó un 0,25%.
Problemas políticos y económicos en Europa
En el frente político, el canciller alemán Olaf Scholz perdió un voto de confianza en el Parlamento, lo que desencadenó unas elecciones anticipadas en febrero, siete meses antes de lo previsto. La coalición tripartita de Scholz se hundió el mes pasado tras la retirada del Partido de los Demócratas Libres en medio de luchas internas.
En Francia, la Asamblea Nacional aprobó una ley especial que permite prorrogar la actual subida de impuestos y el endeudamiento público, evitando temporalmente un cierre de gobierno al estilo estadounidense. Sin embargo, el país aún carece de un paquete completo del plan presupuestario, lo que deja al recién nombrado primer ministro François Bayrou ante los mismos retos que desbancaron a su predecesor, Michel Barnier.
Además, la trayectoria económica apunta a un mayor deterioro, sobre todo en el sector manufacturero. Tanto los índices de directores de compras (PMI) manufactureros de Alemania como los de Francia fueron más débiles de lo esperado, lo que sugiere que la recesión se agudizó en el sector en medio de la inestabilidad política y la debilidad de la demanda mundial.
Para aumentar la presión, China publicó el lunes unos datos económicos decepcionantes, que reflejan la atonía de la demanda de los consumidores. Los valores europeos de consumo y energía se llevaron la peor parte de estas preocupaciones, con el índice Euro Stoxx Luxury 10 cayendo un 0,82% y el índice Stoxx Europe 600 Energy bajando un 0,98%.
El euro se mantiene estable a pesar de las insinuaciones del BCE sobre nuevos recortes de tipos
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, declaró el lunes en el Banco de Lituania que la entidad recortará aún más los tipos de interés "si los datos entrantes siguen confirmando nuestra línea de base, la dirección de la marcha es clara". Señaló que el crecimiento económico de la eurozona puede "recibir un golpe" bajo las medidas proteccionistas de Trump, con los fabricantes "particularmente sensibles a los cambios en la confianza sobre el comercio mundial".
El BCE redujo el tipo de interés en 25 puntos básicos la semana pasada, lo que supone el cuarto recorte del año. Los mercados monetarios valoran actualmente en más de un 90% la posibilidad de nuevos recortes el 30 de enero, apenas 10 días después de la toma de posesión de Trump.
A pesar de los comentarios de Lagarde, el euro subió ligeramente frente al dólar, hasta 1,0530, el máximo del lunes. Sin embargo, la moneda única retrocedió frente al dólar, cayendo a poco más de 1,05 a las 5:21 ECT en la sesión asiática del martes.
El euro se ha desplomado frente al dólar desde noviembre en medio de la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses, cayendo a 1,0330 en un mínimo de dos años el 22 de noviembre en medio de una contracción inesperada en el sector de servicios de la eurozona. Michael Brown, estratega sénior de investigación, cree que el par EUR/USD bajará hasta probar 1,1 antes de seguir cayendo hasta un nivel de paridad, como menciona varias veces en sus notas.
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