Trump'tan müzakere sinyali: ABD borsaları gümrük vergisi şoklarıyla düşüşte

ABD Başkanı Donald Trump, karşılıklı gümrük vergileri açıklamasının ardından 'olağanüstü' teklifler için diğer ülkelerle müzakereye açık olacağını belirtti. Trump, perşembe günü Air Force One uçağında gazetecilere verdiği demeçte, "Eğer olağanüstü bir şey vereceklerini söylerlerse, bize iyi bir şey verdikleri sürece," dedi.

Beyaz Saray'dan bazı yetkililerin yeni açıklanan karşılıklı gümrük vergilerinin müzakere edilemez olduğu konusunda ısrar etmelerinin ardından gelen bu yorumlar, ABD Başkanı'nın küresel borsaların düşmesine ve perşembe günü S&P 500'ün yaklaşık 2 trilyon dolar değer kaybetmesine neden olan gümrük vergisi planlarına ilişkin belirsizlikleri daha da arttırdı.

'Kurtuluş Günü' olarak adlandırdığı 2 Nisan'da tarife duyurusu, yatırımcıların topyekûn bir küresel ticaret savaşının dünya ekonomisini bir durgunluğa ve hatta 1920'ler tarzı bir Büyük Buhran'a sürükleyebileceğinden korkmaları nedeniyle küresel piyasaları ürküttü. Trump önceki gün 180 ülkeyi hedef alan ve yüzyıldır görülmemiş kapsam ve ölçekte karşılıklı gümrük vergileri açıkladı. Yaşanan kaosa rağmen Trump, ekonomik etkinin geçici olacağı ve borsaların 'patlama yapacağı' konusunda ısrar etti.

Pepperstone London'da kıdemli araştırma stratejisti olan Michael Brown bir notunda, "...Politika belirsizliğinin yakın zamanda ortadan kalkması beklenmiyor ve muhtemelen bir süre daha görünümü gölgelemeye devam edecek. Hem iş dünyasına hem de tüketici duyarlılığına zarar verirken piyasa katılımcılarının riski fiyatlandırmasını da imkansız hale getirecek," diye yazdı.

Çarşamba günü Trump, tüm ülkelere yüzde 10'luk asgari gümrük vergisi uygulanacağını ve suçlu olarak görülen bazı ülkelere ek ithalat vergileri getirileceğini açıkladı. Beyaz Saray, yüzde 10'luk asgari gümrük vergilerinin 5 Nisan'da, karşılıklı vergilerin ise 9 Nisan'da yürürlüğe gireceğini ve müzakereler için çok az zaman kalacağını doğruladı.

Wall Street 2020'den bu yana en kötü gününü geçirdi

ABD borsaları, COVID-19'un dünya çapında karantina ve iş yeri kapanışlarına neden olduğu 2020'den bu yana görülmemiş yoğun bir satış yaşadı. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 1.600 puandan fazla ya da yüzde 3,98, S&P 500 yüzde 4,84 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite yüzde 5,97 değer kaybetti.

Büyük teknoloji hisseleri arasında Apple, tedarik zincirlerinde ve özellikle Çin'deki küresel satışlarında gümrük vergisi kesintilerine ilişkin endişeler nedeniyle yüzde 9,25 düşüşle kayıplara öncülük etti. Mevcut yüzde 20'lik gümrük vergilerine ek olarak, ülke şimdi Trump yönetiminin yüzde 54'lük ithalat vergileriyle karşı karşıya kalacak. Pekin, karşılıklı tarifelere yanıt olarak 'kararlı karşı önlemler' alma sözü verdi. Amazon ve Meta Platforms hisselerinin her ikisi de yüzde 9 düşerken, Nvidia yüzde 7,8 değer kaybetti. Muhteşem Yedili grubundaki diğer teknoloji hisselerinin tümü yüzde 2 ila yüzde 6 arasında düşüş gösterdi. Nike, Lululemon ve Ralph Lauren gibi perakendeci hisseleri de sırasıyla yüzde 14,4, yüzde 9,6 ve yüzde 16,3 düşerek en kötü performans gösterenler arasında yer aldı.

ABD doları, yatırımcıların ABD varlıklarını elden çıkarmasıyla G10 grubundaki diğer para birimleri karşısında önemli ölçüde zayıfladı. Dolar endeksi Ekim 2024'ten bu yana en düşük seviyesi olan 102'nin altına indi. Bu arada, euro, Japon yeni ve İsviçre frangı dahil olmak üzere cennet para birimleri önemli ölçüde güçlendi.

ABD devlet tahvilleri riskten kaçış hissiyatı nedeniyle yükseldi. Tahvil fiyatları getirilere ters yönde hareket ettiğinden, 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi 9 baz puan düşerek yüzde 4,04'e geriledi. Merkez bankasının daha fazla faiz indirimine gideceği beklentisi ve artan liman talebi tahvil fiyatlarını yükseltmeye devam edebilir. Tahvil rallisinin yanı sıra altın da gün içi en yüksek seviyesinden gerilemesine rağmen değer kazandı.

Avrupa lüks hisse senetleri düştü

Avrupa borsaları da perşembe günü kırmızı bir denizde kapanırken, pan-Avrupa Stoxx 600 yüzde 2,7, DAX yüzde 3,01 ve CAC 40 yüzde 3,31 değer kaybetti. Trump'ın Avrupa Birliği'nden gelen mallara yüzde 20 gümrük vergisi getireceğini açıklaması kargaşaya yol açtı. Buna karşılık Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Avrupalı işletmeleri ABD'deki yatırımlarını askıya almaya çağırdı.

Aralarında LVMH, Hermès, Richemont ve Kering'in de bulunduğu Avrupa lüks mal hisseleri sırasıyla yüzde 5,62, yüzde 3,51, yüzde 6,32 ve yüzde 7,51 değer kaybetti. Adidas, küresel piyasalara geniş ölçüde maruz kalması nedeniyle yaklaşık yüzde 12 değer kaybetti. ABD, bu Avrupalı lüks markalar için önemli bir pazar ve gümrük vergilerinin satışları önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.

Ayrıca, yüzde 25'lik otomobil tarifelerinin çarşamba günü yürürlüğe girmesiyle otomobil üreticisi hisseleri de tarifelerin etkisinden zarar görmeye devam etti. Volkswagen hisseleri yüzde 4,42, BMW yüzde 3,55 ve Porsche yüzde 3,06 değer kaybetti.