Guerra commerciale: l'euro sale ai massimi di cinque mesi dopo l'annuncio di Trump

L'euro ha registrato un'impennata rispetto al dollaro Usa dopo l'annuncio delle tariffe doganali da parte del presidente americano Donald Trump mercoledì sera. La coppia EUR/USD è balzata dello 0,5%, pari a più di mezzo centesimo di dollaro, a 1,0915 alle 5:17 del mattino, avvicinandosi a un massimo di cinque mesi di 1,0953. Il livello ha quasi recuperato tutte le perdite subite dalla rielezione di Trump il 5 novembre.

Il dollaro Usa si è ampiamente indebolito rispetto alla maggior parte delle altre valute principali, in particolare lo yen giapponese, l'euro, la sterlina britannica e il franco svizzero, in quanto gli operatori hanno previsto un contraccolpo economico sugli Stati Uniti, con i rendimenti del Tesoro Usa a 10 anni che sono scesi al livello più basso dall'ottobre 2024.

Tuttavia, le valute delle materie prime, in particolare il dollaro australiano e il dollaro canadese, si sono indebolite rispetto al biglietto verde. Queste valute sono legate ai prezzi globali delle materie prime, come il rame e il greggio, che hanno registrato forti cali durante la sessione asiatica di giovedì. I dazi reciproci hanno scatenato il timore di una guerra commerciale globale, sollevando la preoccupazione di una forte contrazione economica e persino di una più ampia recessione, che a sua volta ha indebolito le prospettive della domanda di metalli industriali ed energia.

I mercati azionari globali crollano

L'annuncio ha spaventato i mercati globali, facendo crollare i mercati azionari in tutta l'Asia giovedì. Il mercato azionario giapponese ha guidato le ampie perdite, con il suo indice di riferimento Nikkei 225 che ha perso quasi il 3% durante la sessione, seguito dall'indice cinese Hang Seng, che ha perso l'1,5%, mentre l'ASX 200 australiano e il Kospi sudcoreano sono scesi dell'1%.

In particolare, i titoli dei grandi minatori hanno guidato le ampie perdite del mercato azionario australiano, con BHP in calo del 2,4% e Rio Tinto che ha ceduto il 2,8%. Il calo del rame ha pesato pesantemente sui mercati regionali, con un probabile impatto sulle azioni del Regno Unito a causa della doppia quotazione.

"Sebbene l'esposizione commerciale diretta dell'Australia agli Stati Uniti sia minima, gli effetti a catena attraverso la Cina e i paesi asiatici più ampi che hanno subito pesanti dazi potrebbero pesare sulla nostra economia, che è molto dipendente dalle esportazioni, soprattutto se la domanda globale rallenta e i prezzi delle materie prime si ritirano", ha scritto in una nota Josh Gilbert, analista di mercato di eToro.

I futures sulle azioni statunitensi sono crollati, con il Dow Jones Industrial Average che ha perso il 2,01%, l'S&P 500 che ha ceduto il 2,78% e il Nasdaq che ha perso il 3,3%, facendo presagire un'apertura in forte ribasso giovedì. I ribassi sono destinati a ripercuotersi sui mercati europei oggi, visto che i futures del DAX tedesco erano già scesi dell'1,89% alle 5:30 ora dell'Europa centrale.

I titoli tecnologici sono destinati a crollare, come indica l'estensione della sessione di trading a Wall Street. I titoli dei Magnifici Sette hanno tutti subito un calo significativo nelle contrattazioni after-hours, con le azioni di Tesla che sono crollate del 4,5%, Apple del 2,3% e Nvidia del 2,4%. "È chiaro che ci sarà un impatto che peserà su questi titani della tecnologia, soprattutto se si considera la forte esposizione di Apple alla Cina e la dipendenza di Nvidia da Taiwan", ha aggiunto Gilbert.

L'oro sale a un nuovo massimo

Il sentimento di rischio ha spinto i prezzi dell'oro a raggiungere un nuovo massimo storico, con i futures dell'oro che sono balzati a 3.195 dollari l'oncia al COMEX e l'oro a pronti che ha raggiunto i 3.167 dollari l'oncia prima di ritirarsi.

Le incertezze rimarranno, e questo potrebbe fornire un ulteriore potenziale di rialzo per il metallo giallo. "Non c'è stata alcuna chiara indicazione che l'amministrazione Trump si fermerà qui con le 'guerre commerciali'. Questo potrebbe significare ulteriore incertezza", ha dichiarato Kyle Rodda, analista di mercato senior presso Capital.com.

L'oro, considerato un tipico bene rifugio, è salito del 20% quest'anno, dopo un rally del 30% nel 2024, diventando uno dei migliori performer tra le asset class. L'aumento degli acquisti da parte delle banche centrali, il sospetto di uno svilimento del dollaro statunitense e le posizioni di copertura degli investitori hanno contribuito all'impennata del prezzo del metallo prezioso negli ultimi anni.