BCE : l'euro numérique sera "rentable" pour les prestataires de services de paiement

S'il est lancé, l'euro numérique sera "rentable" pour les prestataires de services de paiement, a assuré Piero Cipollone, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), ce jeudi.

"Nous n'avons pas l'impression que ce projet sera déficitaire. Je pense que c'est une hypothèse qui doit être prouvée", a déclaré Cipollone aux membres de la commission des affaires économiques du Parlement européen à Bruxelles.

"D'après ce que nous savons, l'adoption de l'euro numérique ne sera pas suffisamment importante pour mettre en danger la stabilité financière, mais elle sera suffisante pour inciter la banque centrale à financer l'infrastructure et à rémunérer les principaux acteurs pour leur investissement", a-t-il ajouté.

Selon les estimations de la Commission, l'intégration de l'euro numérique dans le système de la zone euro coûterait entre 2,8 et 5,4 milliards d'euros. "Nous avons vu des chiffres qui sont six ou dix fois plus élevés que cela. La crédibilité de ce chiffre peut être mise en doute, c'est le moins que l'on puisse dire", a averti Cipollone.

En tant que monnaie légale, l'euro numérique serait gratuit et accepté partout, mais afin que sa distribution soit rentable pour les banques et autres prestataires, l'Eurosystème propose également un modèle de compensation destiné à couvrir leurs coûts et à maintenir des incitations équitables.

La BCE achève actuellement la phase préparatoire en vue du lancement éventuel d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) destinée au grand public, qui viendrait compléter les espèces. Mais avant de décider de l'émission de l'euro numérique, les États membres et le Parlement européen doivent s'accorder sur son cadre législatif.

Pour l'instant, le Parlement est dans l'impasse. La visite de Piero Cipollone était la cinquième d'une série de 14 échanges prévus avec la commission économique depuis que la Commission a présenté sa proposition en juin 2023.

Le 9 février 2024, le rapporteur de l'époque, Stefan Berger (Allemagne/Parti populaire européen, PPE), a présenté sa copie. Depuis lors, aucun vote n'a eu lieu et, en décembre 2024, Berger a démissionné de son poste de député européen chargé du dossier.

Il a été remplacé par l'eurodéputé espagnol du PPE Fernando Navarrete, qui a récemment publié un document de 27 pages intitulé "Avons-nous vraiment besoin de l'euro numérique : une solution à quel problème exactement ?"

Dans ce document, Navarrete, économiste d'État, affirme que l'euro numérique n'est pas la réponse à des problèmes tels que la dépendance de l'Union européenne à l'égard de fournisseurs de services de paiement non européens comme Visa et Mastercard.

"L'absence de MNBC pleinement opérationnelles dans d'autres grandes économies ne reflète pas un manque de capacités techniques. Elle témoigne plutôt d'une prudence collective fondée sur une évaluation lucide des implications systémiques", a-t-il écrit, citant les risques pour la stabilité financière, la faible demande des consommateurs et l'incertitude quant au rapport coûts-avantages comme raisons pour lesquelles d'autres juridictions ont abandonné, reporté ou évité de tels projets.

L'élu espagnol préconise plutôt de se concentrer sur une monnaie numérique de gros, affirmant que les circonstances ont changé depuis que le projet de détail a été proposé pour la première fois. Il affirme également que le rôle de la BCE devrait "évoluer vers celui d'un facilitateur neutre".

"Les services de paiement ne sont pas un luxe"

La BCE avertit que l'Europe doit accélérer le développement de l'euro numérique, car les citoyens délaissent de plus en plus les espèces.

"Aujourd'hui, l'argent liquide est notre seule véritable solution de secours, mais comme la société s'en détourne de plus en plus, nous devons le compléter par une version numérique", a déclaré jeudi Piero Cipollone aux députés européens.

Les paiements en espèces dans la zone euro ont chuté en seulement cinq ans, passant de 68 % à 40 % de l'ensemble des transactions, et de 40 % à seulement 24 % de leur valeur.

Selon le membre du directoire de la BCE, l'euro numérique pourrait servir de filet de sécurité en cas de crise, offrant aux citoyens une alternative publique fiable en cas de défaillance des systèmes privés. Dans un monde où les tensions géopolitiques augmentent et où les cyberattaques sont de plus en plus sophistiquées, il est essentiel de disposer d'une solution de secours.

"Lorsque des services essentiels sont interrompus, les municipalités attendent des autorités publiques qu'elles en assurent la continuité", a-t-il déclaré. "Les services de paiement ne sont pas un luxe, ils sont aussi essentiels que l'électricité ou l'eau potable pour la vie quotidienne de nos citoyens".

Les discussions entre les ministres des Finances de l'UE s'accélèrent également, la présidence danoise visant à parvenir à une position commune d'ici la fin de 2025. Mais le chemin à parcourir est semé d'embûches.

Plusieurs gouvernements estiment que des travaux techniques supplémentaires sont nécessaires avant de donner leur feu vert. "Nous devons trouver un modèle de compensation équitable et de bonnes conditions de distribution pour les banques et, bien sûr, nous devons offrir aux citoyens un niveau élevé de protection de la vie privée dès le premier jour", a déclaré l'Allemand Lars Klingbeil en juillet.

La confidentialité, la rémunération des banques et la distribution ne sont pas les seuls points d'achoppement. Les ministres sont également divisés sur l'impact sur les pays non membres de la zone euro, les limites quant au montant d'euros numériques que les citoyens pourraient détenir, et même sur la question de savoir qui devrait avoir le dernier mot sur le lancement ou non du projet.