Avrupa hisse senetleri Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinden bu yana en kötü haftasını yaşıyor

Avrupa hisse senetleri, ABD tarafından açıklanan kapsamlı gümrük tarifelerinin ekonomik etkilerine ilişkin artan yatırımcı endişeleri nedeniyle Cuma günü daha da düşerek Rusya'nın Şubat 2022'de Ukrayna'yı geniş çaplı işgalinden bu yana en kötü haftasını tamamlıyor.

Merkezi Avrupa Saatiyle 11:00 itibarıyla Euro STOXX 50 yüzde 2,2 düşerek haftalık kaybını yüzde 5,9'a çıkardı. Daha geniş kapsamlı Euro STOXX 600 endeksi de yüzde 2,1 düşerek haftalık düşüşünü yüzde 5,4'e çıkardı. Almanya'nın DAX endeksi yüzde 1,8, Fransa'nın CAC 40 endeksi yüzde 1,7 ve Güney Avrupa'da İspanya'nın IBEX 35 endeksi yüzde 4,1 ve İtalya'nın FTSE MIB endeksi yüzde 3,9'luk sert kayıplar kaydederek büyük ulusal endeksleri takip etti.

Düşüşe finans hisseleri öncülük etti. Euro STOXX Bankalar endeksi sadece cuma günü yüzde 6,4 düşerek haftalık kaybını yüzde 10'a çıkardı. İspanya'dan Banco Sabadell yüzde 9,4, Societe Generale ve Deutsche Bank yüzde 8'in üzerinde, UniCredit, Banco BPM ve Intesa Sanpaolo ise yüzde 6,7 ile yüzde 7,7 arasında değer kaybetti.

Çarşamba günü eski ABD Başkanı Donald Trump'ın Avrupa Birliği'nden gelen mallara yüzde 20 vergi dahil olmak üzere tüm ülkelere karşılıklı gümrük vergileri getirdiğini açıklamasıyla gerilim tırmandı.

BBVA analisti Alejandro Cuadrado cuma günü yayınladığı bir notta, "Başkan Trump'ın müzakere etmeye istekli olduğu sinyalini vermesine rağmen volatilite hızla yükseldi ve yüksek kalmaya devam edecek gibi görünüyor," dedi.

"ABD ekonomisinin benzersiz bir şekilde dirençli ve küresel rüzgarlardan yalıtılmış olduğu inancında bir paradigma değişikliği ile karşı karşıya olabiliriz."

Bu arada Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Avrupalı işletmeleri ABD'deki harcamalarını kısmaya çağırdı ve Avrupa Komisyonu'na üçüncü ülkelerden gelen ekonomik tehditlere yanıt verme yetkisi veren AB'nin zorlama karşıtı aracını kullanma olasılığını gündeme getirdi.

Enerji ve tüketici hisseleri ayrışıyor

İspanyol petrol devi Repsol, Avusturyalı OMV, Hollandalı Shell ve İtalyan Eni'nin yüzde 2,8 ila yüzde 3,6 arasında düşüş yaşamasıyla satışlar enerji sektörüne de yayıldı.

Brent ham petrolü cuma günü yüzde 3 düşerek varil başına 67 dolara gerilerken, bir gün önceki %6,6'lık düşüşün ardından Ağustos 2021'den bu yana en düşük seviyesini gördü.

Trade Nation'da kıdemli piyasa analisti olan David Morrison, "Yatırımcılar bu tarifelerin küresel ticarete ve dolayısıyla küresel ekonomik büyümeye verebileceği tahmini zarara tepki gösteriyor. Tarifelerin boyutu, ticari faaliyetlerin keskin bir şekilde yavaşlamasına ve petrol talebinin önemli ölçüde düşmesine neden olabilir," dedi.

İhtiyari tüketici hisseleri de darbe aldı. Adidas, perşembe günkü yüzde 11,8'lik şaşırtıcı düşüşün ardından yüzde 2,8 değer kaybetti. Lüks isimler de zayıfladı: LVMH (yüzde -0,8), Richemont (yüzde -2,9) ve Moncler (yüzde -0,9).

Bu arada, defansif tüketici zımbaları güvenli liman akışlarını çekti. L'Oréal, Beiersdorf ve Danone yüzde 2 ile yüzde 3 arasında yükselirken, Heineken yüzde 1,2 değer kazandı.

Bank of America Avrupa hisse senedi analisti Sebastian Raedler, "Defansif hisselerde fazla, finansal hisselerde düşük ağırlıkta kalmaya devam ediyoruz," dedi.

Alman mali desteği ve sektöre özgü ivme umutlarıyla yılbaşından bu yana daha iyi performans gösteren bankaların, kötüleşen makro ortamda kırılgan kalmaya devam ettiğini de sözlerine ekledi.

Tahvil getirileri düştü, Euro değer kaybetti

Avrupa tahvil piyasaları, yatırımcıların devlet borçlarına sığınmasıyla ralli yaptı. Alman Bund getirileri 10 baz puan düşerek yüzde 2,53'e geriledi ve bu da yüzde 1'lik bir fiyat kazancına karşılık geliyor. İspanya, İtalya ve Fransa'daki getirilerin hepsi yaklaşık 7 baz puan geriledi.

Gecelik endeksli swaplara göre, para piyasaları şu anda yıl sonuna kadar üç ECB faiz indirimini tamamen fiyatlıyor ve ilk indirimin 17 Nisan'da gelme ihtimali yüzde 70.

Euro, perşembe günü yedi ayın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra ABD doları karşısında yüzde 0,6 değer kaybederek 1,10'un altına geriledi.

Convera Baş Döviz ve Makro Stratejisti George Vessey, "Döviz piyasası, tarifelerin öncelikle ABD'deki yerli tüketicileri ve işletmeleri vuracağının sinyalini veriyor," dedi.

"Küresel bir ticaret savaşı tipik olarak Euro üzerinde baskı yaratacak olsa da, ABD ekonomisindeki kırılganlıklar şu anda EUR/USD için itici güç, ancak ne kadar süreyle?" diye ekledi.