Ευρωπαϊκές αγορές: Η χειρότερη εβδομάδα από τη ρωσική εισβολή μέχρι σήμερα

Οι ευρωπαϊκές μετοχές σημείωσαν περαιτέρω πτώση την Παρασκευή, ολοκληρώνοντας τη χειρότερη εβδομάδα τους από την πλήρη εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022, εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών των επενδυτών για τις οικονομικές επιπτώσεις των σαρωτικών δασμών που ανακοίνωσαν οι Ηνωμένες Πολιτείες.

Μέχρι τις 11:00 ώρα Κεντρικής Ευρώπης (12:00 ώρα Ελλάδας/Κύπρου), ο δείκτης Euro STOXX 50 σημείωνε πτώση 2,2%, ανεβάζοντας τις εβδομαδιαίες απώλειες στο 5,9%. Ο ευρύτερος δείκτης Euro STOXX 600 υποχώρησε επίσης κατά 2,1%, επεκτείνοντας την πτώση του για την εβδομάδα στο 5,4%. Οι μεγάλοι εθνικοί δείκτες ακολούθησαν το παράδειγμά τους, με τον γερμανικό DAX να χάνει 1,8%, τον γαλλικό CAC 40 να χάνει 1,7%, ενώ απότομες απώλειες καταγράφηκαν στη Νότια Ευρώπη: ο ισπανικός IBEX 35 υποχώρησε 4,1% και ο ιταλικός FTSE MIB 3,9%.

Οι χρηματοπιστωτικές μετοχές ηγήθηκαν της πτώσης. Ο δείκτης Euro STOXX Banks σημείωσε βουτιά 6,4% μόνο την Παρασκευή, ανεβάζοντας τις εβδομαδιαίες απώλειές του στο 10%. Η ισπανική Banco Sabadell βυθίστηκε κατά 9,4%, η Societe Generale και η Deutsche Bank έπεσαν και οι δύο πάνω από 8%, ενώ η UniCredit, η Banco BPM και η Intesa Sanpaolo υποχώρησαν μεταξύ 6,7% και 7,7%.

Οι εντάσεις κλιμακώθηκαν την Τετάρτη, όταν ο πρώην πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε αμοιβαίους δασμούς σε όλες τις χώρες, συμπεριλαμβανομένης της επιβολής εισφοράς 20% σε προϊόντα από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

"Η μεταβλητότητα έχει εκτοξευθεί στα ύψη και φαίνεται ότι θα παραμείνει αυξημένη, παρά το γεγονός ότι ο πρόεδρος Τραμπ σηματοδότησε προθυμία για διαπραγματεύσεις", δήλωσε ο αναλυτής της BBVA Alejandro Cuadrado σε σημείωμά του την Παρασκευή.

"Μπορεί να αντιμετωπίζουμε μια αλλαγή παραδείγματος στην πεποίθηση ότι η αμερικανική οικονομία είναι μοναδικά ανθεκτική και απομονωμένη από τους παγκόσμιους αντίθετους ανέμους".

Εν τω μεταξύ, ο Γάλλος πρόεδρος Εμανουέλ Μακρόν προέτρεψε τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις να μειώσουν τις δαπάνες στις Ηνωμένες Πολιτείες και έθεσε το ενδεχόμενο χρήσης του μέσου αντι-αναγκασμού της ΕΕ, το οποίο εξουσιοδοτεί την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να απαντά σε οικονομικές απειλές από τρίτες χώρες.

Αποκλίνουν οι μετοχές της ενέργειας και των καταναλωτών

Το ξεπούλημα επεκτάθηκε και στον τομέα της ενέργειας, με την ισπανική μεγάλη πετρελαϊκή Repsol, την αυστριακή OMV, την ολλανδική Shell και την ιταλική Eni να υποχωρούν μεταξύ 2,8% και 3,6%.

Το αργό μπρεντ υποχώρησε κατά 3% την Παρασκευή στα 67 δολάρια ανά βαρέλι, μετά από πτώση 6,6% την προηγούμενη ημέρα, σημειώνοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2021.

"Οι επενδυτές αντιδρούν στην εκτιμώμενη ζημία που θα μπορούσαν να προκαλέσουν αυτοί οι δασμοί στο παγκόσμιο εμπόριο και, συνεπώς, στην παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη. Το μέγεθος των δασμών είναι τέτοιο που η επιχειρηματική δραστηριότητα θα μπορούσε να επιβραδυνθεί απότομα, οδηγώντας σε σημαντικά χαμηλότερη ζήτηση για πετρέλαιο", δήλωσε ο David Morrison, ανώτερος αναλυτής της αγοράς στο Trade Nation.

Οι μετοχές της καταναλωτικής διακριτικής ευχέρειας δέχθηκαν επίσης πλήγμα. Η Adidas διολίσθησε 2,8% μετά από μια εντυπωσιακή πτώση 11,8% την Πέμπτη. Τα ονόματα πολυτελείας ήταν επίσης πιο αδύναμα: LVMH (-0,8%), Richemont (-2,9%) και Moncler (-0,9%).

Εν τω μεταξύ, τα αμυντικά βασικά καταναλωτικά αγαθά προσέλκυσαν ροές ασφαλούς καταφυγίου. Η L'Oréal, η Beiersdorf και η Danone σημείωσαν άνοδο μεταξύ 2% και 3%, ενώ η Heineken κέρδισε 1,2%.

"Παραμένουμε υπερεπενδεδυμένοι στα αμυντικά και υποεπενδεδυμένοι στα χρηματοοικονομικά", δήλωσε ο αναλυτής ευρωπαϊκών μετοχών της Bank of America Sebastian Raedler.

Πρόσθεσε ότι οι τράπεζες, οι οποίες είχαν υπεραποδώσει από έτος σε έτος λόγω των ελπίδων για γερμανική δημοσιονομική στήριξη και της δυναμικής του συγκεκριμένου τομέα, παραμένουν ευάλωτες σε ένα επιδεινούμενο μακροοικονομικό περιβάλλον.

Οι αποδόσεις των ομολόγων υποχωρούν, το ευρώ διολισθαίνει

Οι ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων σημείωσαν ράλι, με τους επενδυτές να αναζητούν καταφύγιο στα κρατικά χρέη. Οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων Bund υποχώρησαν κατά 10 μονάδες βάσης στο 2,53%, γεγονός που μεταφράζεται σε κέρδος τιμών 1%. Οι αποδόσεις της Ισπανίας, της Ιταλίας και της Γαλλίας υποχώρησαν κατά περίπου 7 μονάδες βάσης.

Οι αγορές χρήματος τιμολογούν πλέον πλήρως τρεις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ έως το τέλος του έτους, με 70% πιθανότητα η πρώτη μείωση να έρθει στις 17 Απριλίου, σύμφωνα με τις δείκτες swaps μίας ημέρας.

Το ευρώ διολίσθησε κατά 0,6% κάτω από το 1,10 έναντι του αμερικανικού δολαρίου, αφού έφτασε σε υψηλό επτά μηνών την Πέμπτη.

"Η αγορά συναλλάγματος σηματοδοτεί ότι οι δασμοί θα πλήξουν κυρίως τους εγχώριους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις στις ΗΠΑ", δήλωσε ο George Vessey, Lead FX & Macro Strategist στην Convera.

"Αν και ένας παγκόσμιος εμπορικός πόλεμος θα επιβάρυνε τυπικά το ευρώ, οι ευπάθειες της αμερικανικής οικονομίας αποτελούν επί του παρόντος την κινητήρια δύναμη για το EUR/USD, αλλά για πόσο καιρό;", πρόσθεσε.